Историческую волатильность инструмента, например, валютной пары или акции, мы можем оценить, анализируя прежний курс данного инструмента. Самой распространенной мерой является процентное изменение в годовом исчислении. Изменчивость фраз - это полезный инструмент, позволяющий определить эффективность данной стратегии, а также вероятность того, что данная стратегия принесет прибыль. На основе исторической волатильности вашего портфеля активов, мы можем оценить будущие риски. Просто для этого необходимо выполнить несколько расчетов.

Мы измеряем изменчивость

Изменчивость данного инвестиционного портфеля отражает его положительные и отрицательные результаты. Историческую степень изменчивости мы можем узнать, вычислив стандартное отклонение курса вашего инвестиционного портфеля или инструмента. Существует несколько надежных правил, на использование исторической волатильности инвестиционного портфеля. Коэффициент Шарпа, InformationRatio, показатель Treynora и индикатор Sortino-это только некоторые из них.

Коэффициент Шарпа

Индекс, разработанный Уильямом Шарпа позволяет оценить высоту возврата получаемого с данного инвестиционного портфеля инвестора по отношению к понесенному риску. Необходимо рассчитать среднюю доходность портфеля, а затем разделить ее на значение текущей волатильности (стандартного отклонения фраз).

Коэффициент Шарпа = (z – y)/z, где:

x = средняя доходность портфеля за определенный период

y = средняя норма прибыли, свободная от риска в данный период

с = стандартное отклонение рентабельности в данный период

Расчет коэффициента шарпа выполняется легко, поэтому его часто используют.

Индикатор InformationRatio

Индикатор InformationRatio-это результат попытки улучшения ранее упомянутого индикатора. В отличие от индекса Шарпа, который учитывает ставку, свободную от риска, индикатор InformationRatio базируется на сплаве возврата с эталоном, например, связанное с S&P 500.

Индикатор Sortino

Индикатор основан на обычной норме дохода за вычетом нормы прибыли, свободного от риска (как и в случае индекса Шарпа, однако этот результат следует разделить на отрицательное стандартное отклонение, которое отражает только изменчивость в минус).

Хотя волатильность не является единственной мерой будущего риска инвестиционного портфеля, она является важным инструментом для оценки потенциальных прибылей и убытков данного актива или инвестиционного портфеля.